2025-12-14 07:30 來源：我的鋼鐵網(wǎng)
一周概述：
宏觀資訊：中央政治局會議做出“堅持內(nèi)需主導(dǎo)，建設(shè)強(qiáng)大國內(nèi)市場”等八個“堅持”的重要部署；中央經(jīng)濟(jì)工作會議定調(diào)明年經(jīng)濟(jì)工作，實施更加積極有為的宏觀政策，國家各部委傳達(dá)學(xué)習(xí)中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神；商務(wù)部、海關(guān)總署公布對部分鋼鐵產(chǎn)品實施出口許可證管理；國家市場監(jiān)督管理總局研究起草《汽車行業(yè)價格行為合規(guī)指南（征求意見稿）》；前11月我國社融增量超33萬億元，貨物貿(mào)易進(jìn)出口增長3.6%；美聯(lián)儲宣布降息25個基點(diǎn)，年內(nèi)第三次降息；美國截至12月6日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)激增4.4萬人達(dá)到23.6萬人，為2020年3月以來最高。
數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，本周央行公開市場實現(xiàn)凈投放47億元。周環(huán)比來看，本周Mysteel調(diào)研247家高爐產(chǎn)能利用率下降1.3%；全國314家洗煤廠產(chǎn)能利用率提高4.6%；電解銅價格上漲，煉焦煤、水泥、混凝土價格保持穩(wěn)定，鐵礦石、螺紋鋼價格下降；乘用車日均零售4.2萬輛，同比降32%；BDI提高19.1%。
金融市場：商品期貨方面，主要商品期貨價格漲跌不一。其中，白銀價格漲幅最高，達(dá)5.34%；原油價格漲幅最高，達(dá)4.24%。全球股市方面，中國股市和歐美股市漲跌不一。其中，中國創(chuàng)業(yè)板指漲幅最高，達(dá)2.74%；納斯達(dá)克跌幅最高，達(dá)1.62%。外匯市場方面，美元指數(shù)收于98.39，下降0.62%。
一、宏觀資訊
（一）熱點(diǎn)聚焦
◎中共中央政治局12月8日召開會議，分析研究2026年經(jīng)濟(jì)工作，審議《中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)全面依法治國工作條例》。中共中央總書記習(xí)近平主持會議。會議指出，明年經(jīng)濟(jì)工作要堅持穩(wěn)中求進(jìn)、提質(zhì)增效，繼續(xù)實施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，發(fā)揮存量政策和增量政策集成效應(yīng)，加大逆周期和跨周期調(diào)節(jié)力度，切實提升宏觀經(jīng)濟(jì)治理效能。詳情>>
◎中央經(jīng)濟(jì)工作會議12月10日至11日在北京舉行，定調(diào)明年經(jīng)濟(jì)工作。強(qiáng)調(diào)要繼續(xù)實施更加積極的財政政策，保持必要的財政赤字、債務(wù)總規(guī)模和支出總量，重視解決地方財政困難。要繼續(xù)實施適度寬松的貨幣政策，靈活高效運(yùn)用降準(zhǔn)降息等多種政策工具。會議確定八方面重點(diǎn)任務(wù)，提出要優(yōu)化“兩新”政策實施，清理消費(fèi)領(lǐng)域不合理限制措施。推動投資止跌回穩(wěn)，適當(dāng)增加中央預(yù)算內(nèi)投資規(guī)模。深入整治“內(nèi)卷式”競爭。加快新型能源體系建設(shè)，擴(kuò)大綠電應(yīng)用。著力穩(wěn)定房地產(chǎn)市場，因城施策控增量、去庫存、優(yōu)供給，鼓勵收購存量商品房重點(diǎn)用于保障性住房等。多措并舉化解地方政府融資平臺經(jīng)營性債務(wù)風(fēng)險。
◎12月12日至13日，各部委召開黨組會和部務(wù)會，傳達(dá)學(xué)習(xí)中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神。
（1）國家發(fā)改委：要綜合整治“內(nèi)卷式”競爭和培育發(fā)展新動能。完善重點(diǎn)行業(yè)產(chǎn)能治理和重大基礎(chǔ)設(shè)施調(diào)控，大力培育壯大新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)。持續(xù)抓好招商引資、招標(biāo)投標(biāo)等方面重點(diǎn)問題整治，堅決破除各類壁壘障礙。充分發(fā)揮“兩重”建設(shè)、新增地方政府專項債券等各類政府投資資金作用，適當(dāng)增加中央預(yù)算內(nèi)投資規(guī)模。
（2）央行：繼續(xù)實施適度寬松的貨幣政策，加快推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。把促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長、物價合理回升作為貨幣政策的重要考量，靈活高效運(yùn)用降準(zhǔn)降息等多種貨幣政策工具。堅定推進(jìn)金融支持融資平臺債務(wù)風(fēng)險化解工作。
（3）財政部：明年要保持必要的財政赤字、債務(wù)總規(guī)模和支出總量。用好用足各類政府債券資金，發(fā)行超長期特別國債，持續(xù)支持“兩重”建設(shè)、“兩新”工作。
（4）商務(wù)部：要大力提振消費(fèi)，擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)商品和服務(wù)供給，優(yōu)化消費(fèi)品以舊換新政策實施，釋放服務(wù)消費(fèi)潛力。
（5）工信部：全力穩(wěn)住工業(yè)基本盤，發(fā)揮存量政策和增量政策集成效應(yīng)，增強(qiáng)供需適配性進(jìn)一步促進(jìn)消費(fèi)，深入實施新一輪十大重點(diǎn)行業(yè)穩(wěn)增長工作方案，支持經(jīng)濟(jì)大省挑大梁。要提升行業(yè)治理現(xiàn)代化水平，鞏固拓展“內(nèi)卷式”競爭綜合整治成效。
（6）金融監(jiān)管總局：堅定履行風(fēng)險防控首位主責(zé)，著力化解存量風(fēng)險，堅決遏制增量風(fēng)險，嚴(yán)守不“爆雷”底線。深入整治“內(nèi)卷式”競爭，大力規(guī)范市場秩序。
（7）國資委：中央企業(yè)要靠前推動一批重大項目落實落地，以增量投入支撐擴(kuò)大內(nèi)需。要遵循產(chǎn)業(yè)規(guī)律，走專業(yè)化、差異化、高端化發(fā)展路線，自覺抵制“內(nèi)卷式”競爭。
（8）交通運(yùn)輸部：堅持內(nèi)需主導(dǎo)，統(tǒng)籌交通基礎(chǔ)設(shè)施新建、更新和數(shù)智化改造，加快貫通國家綜合立體交通網(wǎng)主骨架，擴(kuò)大交通運(yùn)輸有效投資。
（9）海關(guān)總署：聚焦建強(qiáng)國內(nèi)大市場，加強(qiáng)海關(guān)政策供給，促進(jìn)貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展，優(yōu)化進(jìn)出口結(jié)構(gòu)，暢通國內(nèi)國際雙循環(huán)。
◎商務(wù)部、海關(guān)總署公布對部分鋼鐵產(chǎn)品實施出口許可證管理，自2026年1月1日起執(zhí)行。
（1）中鋼協(xié)解讀：當(dāng)前，國家將鋼鐵產(chǎn)品納入出口許可證管理，是引導(dǎo)鋼鐵產(chǎn)品規(guī)范出口、進(jìn)而推動鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措，有利于維護(hù)世界鋼鐵供需格局與貿(mào)易平衡。詳情>>
（2）Mysteel解讀：此次納入管理的產(chǎn)品呈現(xiàn)抓大放小特征，既包括了鋼坯等低附加值產(chǎn)品，也包括了部分高端產(chǎn)品，但并未涵蓋所有鋼材品種。這種選擇性納入反映了政策的精準(zhǔn)調(diào)控思路，旨在通過許可證管理引導(dǎo)出口結(jié)構(gòu)優(yōu)化，而非簡單的總量限制。短期部分企業(yè)可能出現(xiàn)出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷現(xiàn)象，同時，企業(yè)加速清理庫存，避免新政策實施后增加合規(guī)成本。詳情>>
◎12月9日，國務(wù)院總理李強(qiáng)同主要國際經(jīng)濟(jì)組織負(fù)責(zé)人舉行“1+10”對話會。李強(qiáng)強(qiáng)調(diào)，今年中國經(jīng)濟(jì)頂壓前行，取得新的發(fā)展成績，我們有信心有能力完成全年經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展目標(biāo)任務(wù)。中國經(jīng)濟(jì)將保持穩(wěn)健向好勢頭，經(jīng)濟(jì)總量將再上新臺階，產(chǎn)業(yè)升級將創(chuàng)造新的發(fā)展空間，超大規(guī)模市場需求將加快釋放。
◎2025-2026中國經(jīng)濟(jì)年會12月13日召開。中央財辦分管日常工作的副主任、中央農(nóng)辦主任韓文秀表示，做好明年經(jīng)濟(jì)工作，要堅持穩(wěn)中求進(jìn)，提質(zhì)增效，加大逆周期和跨周期調(diào)節(jié)，切實提升宏觀經(jīng)濟(jì)治理效能。明年還將根據(jù)形勢變化出臺實施增量政策。要協(xié)同發(fā)揮存量政策和增量政策的集成效應(yīng)，推動經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好。詳情>>
◎全國金融系統(tǒng)工作會議12月12日在京召開。會上，中共中央政治局委員、中央金融委員會辦公室主任何立峰強(qiáng)調(diào)，繼續(xù)實施好適度寬松的貨幣政策，加強(qiáng)對擴(kuò)大內(nèi)需、科技創(chuàng)新、中小微企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域的金融支持。
◎為規(guī)范汽車行業(yè)價格行為，國家市場監(jiān)督管理總局研究起草了《汽車行業(yè)價格行為合規(guī)指南（征求意見稿）》，《指南》禁止生產(chǎn)者之間及零配件企業(yè)之間價格串通；并提出，汽車生產(chǎn)企業(yè)在招標(biāo)投標(biāo)中，采用壓低標(biāo)價等方式使實際出廠價格低于其生產(chǎn)成本將存在重大法律風(fēng)險。
◎央行最新數(shù)據(jù)顯示，前11個月社會融資規(guī)模增量累計為33.39萬億元，比上年同期多3.99萬億元；11月末廣義貨幣（M2）余額336.99萬億元，同比增長8%；前11個月人民幣貸款增加15.36萬億元。
◎國家統(tǒng)計局：11月份，中國CPI同比上漲0.7%，漲幅比上月擴(kuò)大0.5個百分點(diǎn)；PPI環(huán)比上漲0.1%，連續(xù)兩個月上漲。
◎海關(guān)總署：今年前11個月，我國進(jìn)出口總值41.21萬億元，同比增長3.6%。其中，出口24.46萬億元，增長6.2%；進(jìn)口16.75萬億元，增長0.2%。
◎美聯(lián)儲貨幣政策委員會（FOMC）會后公布，降息25個基點(diǎn)，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)至3.50%–3.75%。這是美聯(lián)儲年內(nèi)的第三次降息，幅度均為25個基點(diǎn)。
◎美國總統(tǒng)特朗普稱將批準(zhǔn)向中國出售英偉達(dá)H200人工智能芯片，外交部發(fā)言人郭嘉昆回應(yīng)表示，中方一貫主張，中美通過合作實現(xiàn)互利共贏。
◎美國上周初請失業(yè)金人數(shù)激增4.4萬人，達(dá)到23.6萬人，這一增幅為2020年3月以來最高。
◎美國勞工局最新數(shù)據(jù)顯示，截至12月6日當(dāng)周，美國初請失業(yè)金人數(shù)激增4.4萬人，達(dá)到23.6萬人，這一增幅為2020年3月以來最高。
（二）熱點(diǎn)速覽
◎商務(wù)部副部長兼國際貿(mào)易談判副代表凌激分別與德國汽車工業(yè)協(xié)會主席穆勒及歐洲汽車工業(yè)協(xié)會主席、奔馳集團(tuán)董事長康林松舉行視頻會談。雙方就中德和中歐汽車產(chǎn)業(yè)和供應(yīng)鏈合作交換意見。
◎商務(wù)部新聞發(fā)言人何亞東就歐盟電動汽車反補(bǔ)貼案表示，中歐雙方本周剛剛舉行了貿(mào)易救濟(jì)對話，并將在下周繼續(xù)磋商。
◎墨西哥將從明年起對中國和其他亞洲國家的部分產(chǎn)品征收5%到50%的關(guān)稅。商務(wù)部新聞發(fā)言人表示，希望墨方及早糾正錯誤做法。為維護(hù)中國相關(guān)產(chǎn)業(yè)利益，商務(wù)部已于9月底依法對墨啟動了貿(mào)易投資壁壘調(diào)查，目前調(diào)查正在進(jìn)行中。
◎財政部將于12月12日對7500億元特別國債進(jìn)行到期續(xù)作。到期續(xù)作特別國債仍與原有資產(chǎn)負(fù)債相對應(yīng)，不增加財政赤字。
◎中國光伏行業(yè)協(xié)會：近日，北京光和謙成科技有限責(zé)任公司完成注冊，標(biāo)志著光伏行業(yè)醞釀已久的“多晶硅產(chǎn)能整合收購平臺”正式落地。
◎C50風(fēng)向指數(shù)調(diào)查：展望2026年，多家市場機(jī)構(gòu)認(rèn)為2025年國內(nèi)50個bp的降準(zhǔn)和10bp的降息低于預(yù)期，2026年我國或再有1-2次降準(zhǔn)，累計幅度25-50BP。
◎據(jù)測算，西芒杜鐵礦項目產(chǎn)量或于2026年底至2028年初進(jìn)入提產(chǎn)周期，最快或于2028-2029年后達(dá)產(chǎn)，若按當(dāng)前進(jìn)度推進(jìn)，整體2026年項目供給量或低于預(yù)期2000萬水平。詳情>>
◎國際貨幣基金組織（IMF）預(yù)計中國經(jīng)濟(jì)在2025年和2026年將分別增長5.0%和4.5%。相較10月的預(yù)測值分別上調(diào)了0.2個和0.3個百分點(diǎn)。
◎世界銀行12月11日發(fā)布最新一期中國經(jīng)濟(jì)簡報，相較上期簡報，對2025年中國經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期上調(diào)0.4個百分點(diǎn)。
◎聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議（貿(mào)發(fā)會議）發(fā)布的年終《全球貿(mào)易更新》報告顯示，在東亞、非洲和南南貿(mào)易推動下，2025年全球貿(mào)易額將增長約7%（增加2.2萬億美元），創(chuàng)下35萬億美元的紀(jì)錄。
◎美國9月貿(mào)易逆差環(huán)比大幅縮窄近11%，降至528億美元，顯著低于市場預(yù)期的633億美元，創(chuàng)2020年6月以來最低值。
◎美聯(lián)儲上調(diào)美國2025-2028年GDP預(yù)期，增速預(yù)期中值分別為1.7%、2.3%、2.0%和1.9%，相較9月份的預(yù)測（1.6%、1.8%、1.9%、1.8%）全面上調(diào)。
◎加拿大央行維持基準(zhǔn)利率在2.25%不變，符合市場普遍預(yù)期。
二、數(shù)據(jù)跟蹤
（一）資金面
（二）行業(yè)數(shù)據(jù)
三、金融市場概覽
當(dāng)周，商品期貨方面，主要商品期貨價格漲跌不一。其中，白銀價格漲幅最高，達(dá)5.34%；原油價格漲幅最高，達(dá)4.24%。全球股市方面，中國股市和歐美股市漲跌不一。其中，中國創(chuàng)業(yè)板指漲幅最高，達(dá)2.74%；納斯達(dá)克跌幅最高，達(dá)1.62%。外匯市場方面，美元指數(shù)收于98.39，下降0.62%。
四、下周重點(diǎn)數(shù)據(jù)
